3月30日，香港，行人从中国工商银行的一家分行前经过。
中国最大几家银行的年度利润增速降至10年来的最低水平，在经济放缓之际坏账增加，正促使银行转向风险更高的扩张途径。
周三三家主要银行公布的2015年业绩显示，去年三家银行核销了人民币1,420亿元（合218.5亿美元）的不可回收债务，是2014年的1.4倍，表明银行的客户（许多都是国有工业企业）面临偿债困难。
几家银行利润基本持平，就在三年前利润增速还接近40%，银行用于覆盖坏账的资本缓冲也有所增加，在房地产库存以及工业产能过剩的严重冲击下，中国许多公司都陷入了困境。
坏账的增加意味着资产重组公司即国有“坏账银行”业务兴隆，这也促使传统银行探索自己进行不良资产处置交易的方式。这些“坏账银行”的设立就是为了吸收并转而出售这些不良贷款。
去年商业银行的净利润增长2.4%，2014年增速为9.6%。工商银行(Industrial & Commercial Bank of China Ltd.)利润增长0.5%，至人民币2,771亿元（合428亿美元）。以资产规模计，工商银行是中国第一大银行。
中国第四大银行中国银行(Bank of China Ltd.)去年全年利润增长0.7%，去年第三季度该行遭遇了六年来首次单季利润下滑。
中国银行业监督管理委员会（简称：银监会）称，全行业而言，去年不良贷款率从2014年的1.25%上升至1.67%。投资银行中国国际金融有限公司 (China International Capital Corp.)估计，今年实际不良贷款率可能高达8.1%；其他分析人士给出了更高的估计。
信贷违约速度很快，以至商业银行扩大拨备的速度难以跟上。两年前，中国第二大银行中国建设银行股份有限公司(China Construction Bank Co., 简称：建设银行)的不良贷款拨备覆盖率为逾两倍。建设银行周三表示，去年拨备覆盖率下降至1.5倍。
不断放缓的利润迫使很多中资银行（特别是中型放贷机构）大举投资信托和理财产品等影子银行资产。这类资产被称为“应收款项类投资”(investment receivables) 。分析人士称，此类资产不透明，包含各种风险，一旦银行需要在市场动荡时摆脱这类资产，可能危及流动性。
穆迪投资者服务公司(Moody’s Investors Service)高级副总裁Christine Kuo称，这类应收款项类投资的披露非常不充分，很难判断这类投资组合的质量。
中信银行股份有限公司(China Citic Bank Corp., 601998.SH, 简称：中信银行)称，2015年该行应收款项类投资增加70.4%，至人民币1.1万亿元。中信银行是中国第七大银行。该行认为，此类投资同比增长的原因 在于，对定向资产管理计划的投资增加。通过此类计划，银行可以将贷款重新打包为表外投资和理财产品。类似地，中国第六大银行招商银行股份有限公司 (China Merchants Bank Co., 600036.SH)称，去年此类投资增长75%。
在商业银行利润增速大幅下降之 际，所谓的“坏账银行”(bad bank)却在蓬勃发展。中国最大的坏账银行中国华融资产管理股份有限公司(China Huarong Asset Management Co., 2799.HK)上周表示，2015年该公司利润较2014年增长36%。中国信达资产管理股份有限公司(China Cinda Asset Management Co., 1359.HK)周二称，2015年利润上升18%。
一直以来资产管理公司都处 于买方市场，以大约面值30%的价格收购不良贷款。中国房地产市场和重工业状况不断恶化，成为不良贷款的潜在来源，而那些能够将不良贷款重新打包并拆分出 售的机构则获得丰厚利润。中国华融表示，在去年该公司收购的问题贷款当中，仅房地产市场就约占总额的66%。
分析人士表示，考虑到这样的价格水平，几家商业银行也在试着以复杂手段自己对不良贷款进行重组。其中一种做法是，让一家与银行有关联的企业作为中介，设法达成认购债务人新发行股份的交易，债务人所得款项用来偿付不良贷款。
专门负责债务重组的普华永道(PricewaterhouseCoopers)驻香港合伙人奥斯本(Ted Osborn)表示，更常用的一种掩饰不良贷款的方法是将其归入“关注类贷款”(special mentions)，该类别相当于是一个放置尚未得到确认的不良贷款的仓库，而这些贷款不需要进行严格审计。
工商银行公布，截至2015年 年底关注类贷余额为人民币5,205亿元，相当于不良贷款规模的近三倍，同时较2014年增加63%。交通银行股份有限公司(Bank of Communications Co., 601328.SH, 简称：交通银行)2015年年底关注类贷余额为人民币1,181亿元，是不良贷款规模的两倍多。
随着中国政府允许商业银行将企业不良贷款置换为股权，银行业将面临更多问题。
分析师表示，允许那些生存困难的企业进一步增加杠杆将延长总体经济效率低下状况持续的时间。研究机构Bernstein Research 的分析师侯伟（音）表示，此类政策可能加快银行不良贷款敞口生成速度，损害银行短期利润和盈利能力。
债转股理论上能降低不良贷款规模，但可能最终对银行资产负债状况造成更大损害。此类计划要求银行计提相当于股权投资价值四倍的准备金，远高于需要为同等价值普通公司贷款计提的准备金。
