巴克莱集团周三发行的15亿美元额外一级资本债券，投资者的认购规模已超过150亿美元。
最近几周一种形式复杂的欧洲银行债卷土重来，这是表明投资者在追求正收益过程中愿意承担更多风险的最新迹象。
巴 克莱集团(Barclays PLC, BCS)周三也将加入到近期一系列发行应急可转债(contingent convertible bond)的银行之列。今年早些时候这种债券明显失宠，因为投资者担心德意志银行(Deutsche Bank AG, DB)可能无法支付其部分债券的利息，尽管该行后来支付了相关利息。
不过，最近几周欧洲银行应急可转债发行活动有所升温，苏格兰皇家银行集 团(Royal Bank of Scotland Group PLC, RBS.LN)、渣打集团(Standard Chartered PLC, STAN.LN)和瑞银集团(UBS Group AG)均发行了大量应急可转债。
这轮应急可转债发行热潮恰逢债券市场大幅反弹之时，主要是受投资者押注全球央行将在更长时间内实行非常规刺激措施推动。银行乐于发行应急可转债，因为银行通过这种方式不用费力就能达到监管机构的资本要求。
随着投资者推高债券价格，国债收益率已跌至新低。摩根富林明资产管理(J.P. Morgan Asset Management)的数据显示，目前负收益率债券规模超过13万亿美元，相比之下，2014年初几乎没有负收益率债券。
低收益率环境下，投资者争相购买回报率更高的证券，从新兴市场债券到应急可转债等高风险银行证券。
瀚森全球投资有限公司(Henderson Global Investors Limited)投资组合经理罗斯(Tom Ross)称，应急可转债受热捧凸显出当前全球投资者对收益率的迫切需求。
研 究公司CreditSights的数据显示，自2012年以来，欧洲银行业已发行逾1,000亿欧元应急可转债，以增强其资本水平，这是一项意在使纳税人 免于担负银行救助责任的后危机监管计划的一部分。CreditSights估计，未来几年欧洲银行业将至少再发行1,000亿欧元应急可转债。
据知情人士称，对于巴克莱集团周三发行的15亿美元额外一级资本债券，投资者的认购规模已超过150亿美元。这位知情人士还称，预计该债券的息率约为7.875%。
渣打集团发言人表示，该行本月早些时候发行的20亿美元应急可转债获得了逾200亿美元的超额认购。