因市场利率上行和强监管，上半年银行业的同业、理财、表外业务结束了野蛮生长，均出现缩表。市场关注，下半年强监管的力度是否持续、节奏如何推进、整治重点在哪里？
8月18日，银监会审慎规制局局长肖远企在新闻通气会上表示，当前银行业市场乱象最突出的三个领域是同业、理财和表外业务，银监会一开始就紧紧抓住这三个“牛鼻子”，目前已取得初步成效。
这包括一系列的“首次”现象：自2008年来委托贷款余额首次下降，自2010年来同业业务首次缩表，自2015年来贷款增速首次高于资产增速。 此前银监会在传达全国金融工作会议精神时表示，下半年将有计划、分步骤，深入整治乱搞同业、乱加杠杆、乱做表外业务等市场乱象。对此肖远企强调，在整治乱象的方式方法上，将分阶段制定目标，稳扎稳打、步步为营、逐步推进、做实做准，强调“实”和“准”两个字。
银监会主席郭树清此前要求，各金融机构要充分认识市场乱象的严重性，实事求是反映问题，决不能敷衍了事走过场。
肖远企此次强调，治理市场乱象，要把对实体经济的震动、负面影响降低到最低程度，其最终目的是提升银行业服务实体经济的能力和质效。同时，也要确保银行业风险可控，金融市场稳健运行。
这有维稳市场情绪之意。今年3月末以来，银监会疾风骤雨般推出“三违反、三套利、四不当”、“治理十大乱象”等全行业大检查的文件，再叠加流动性较紧、证监会和保监会的强监管措施，监管共振效应明显，市场一度极为恐慌，多项业务停摆，股债双杀多日。（详见财新网报道“监管共振下 部分银行急‘缩表’”）
5月12日，银监会急急喊话市场，称监管政策将新老划断并设过渡期，会把握好监管的力度与节奏，以错峰推进，有序进行。6月中旬，银监会进行窗口指导，延期银行业“三三四”自查一到两个月。8月18日，银监会现场检查局主任李琳宣布，银行业机构的自查基本结束，各监管机构的检查也接近尾声。（详见财新网报道“银监会官员：“三三四”大检查接近尾声”）
“整治市场乱象，不可能一蹴而就；因为它形成的原因很复杂，时间跨度也较大”，肖远企表示，将延续5月以来的监管节奏和方法，不会“一刀切”，“不能期望问题可以迎刃而解，或者马上完全解决”。
银监会表示将在充分调研、充分评估、充分协调、充分沟通的情况下，陆续完善监管各项制度。据肖远企在会上透露，《金融资产管理公司资本管理办法（试行）》《政策性银行监督管理暂行办法》《网络借贷信息中介机构信息披露指引》《商业银行银行账户利率风险管理指引（修订）》等已在内部征求意见中。
七年来同业业务首次缩表
“总的来看，通过治乱象，目前银行业经营趋于规范，银行业资金脱实向虚的势头得到初步遏制。”肖远企表示。七年来，银行业同业业务增速首次由正增长转为负增长，同业资产、同业负债规模双双收缩，这是自2010年以来首次出现的现象。截至2017年6月末，商业银行同业资产余额和同业负债余额比年初均减少了1.8万亿元，同业资产与同业负债增速分别是-5.6%和-2.3%。
理财业务方面，截至2017年6月末，银行业金融机构理财产品余额为28.4万亿元，其增速同比下降35个百分点。银行业理财登记托管中心数据显示，2017年初，理财产品余额为29.05万亿；2017年3月末，产品余额仅增0.05万亿至29.1万亿。
肖远企进一步说明，自开展市场乱象综合治理以来，理财产品余额累计减少了1.9万亿元，特别是同业理财较年初减少了2万亿元。有监管人士对财新记者分析，因为私人银行理财产品上升较快。
表外业务方面，由于银监会《商业银行表外业务风险管理指引（修订）》仍在征求意见之中，目前尚未最权威的表外业务界定。按央行《金融稳定报告（2017）》，截至2016年末，银行业金融机构表外业务余额为253.52万亿元，表内外资产“五五开”。
肖远企表示，表外业务中，近两年增速很快的委外投资，较治理前减少5300多亿元。同时，表外业务中的委托贷款余额连续减少3个月。
央行数据显示，2017年4月，委托贷款余额自2008年以来首次出现下降，
由3月末的13.83万亿下降为13.82万亿元，后连续下降至6月末的13.79万亿元。不过，在7月末又反弹至13.81万亿元。
强监管下的银行业务变局 与同业、理财业务缩表相对应的，是信托贷款和表内贷款增速明显。肖远企介绍，今年上半年，贷款增速开始超过同级的资产增速，说明银行业主动压缩表外规模，部分表外资金转回表内。
银监会数据显示，截至2017年6月末，银行业金融机构各项贷款余额123.5万亿元，同比增长13.2%，增速快于同期资产增速1.7个百分点，这是2015年以来首次出现的情况。
2017上半年新增各项贷款8.8万亿元，占同期新增资产比例80.9%，较去年同期大幅度提高36.2百分点。其中，上半年新增个人住房按揭贷款占新增贷款的比重25.1%，同比下降了10.9个百分点。也有多位银行人士表示，除控制按揭贷款外，监管要求控制单一贷款过于集中于几家房地产企业，有违规则被要求整改；同时各大房企拿地几近冰封，房地产开发贷和银行表外配资也有一定萎缩。
相比之下，制造业贷款增速由负转正，今年以来制造业贷款连续六个月保持正增长；截至2017年6月末，制造业贷款同比增长逾1个百分点。有银行人士对财新记者指出，比如江苏省今年制定了辖内银行业的制造业贷款新增占比在30%左右的目标。
除此，银监会披露，债券投资保持增长，截至2017年6月末，银行业债券投资余额37.1万亿元，比年初增加1.9万亿元。有银行业人士透露，在“三三四”检查期间，有银行已经不敢再买信用债，只配置利率债；现在随着企业融资需求增强，不排除未来增持信用债。
信托则迎来了一波发展的好时机。据银监会披露，截至2017年6月末，信托贷款余额7.6万亿元，同比增长32.3%，上半年新增信托贷款1.3万亿元。有信托人士表示，今年信托的日子确实比两三年前好过太多，虽手续费未见明显提升，但大量券商、基金子公司等做不了的通道类业务，以及银行做不了的表外投非标业务，均被信托趁机收入囊中。
为何对资管乱象“痛下杀手”？ 多位监管人士对财新记者分析，“三三四”的内容跟此前的“两加强、两遏制、回头看”要求多有重复，并没有太多新的监管规定，特别是没有定量的规定。而“十乱象”更为系统全面，可以把“三三四”的内容纳入其中，也针对了当前新情况。
“十乱象”是指银监会下发的《关于集中开展银行业市场乱象整治工作的通知》，包括股权和对外投资，机构和高管，规章制度，业务，产品，人员行为，行业廉政风险，监管履职，内外勾结违法行为，非法金融活动十大方面。
为什么选择重点整治资管乱象？肖远企指出，一是这些领域过去几年增长过快，甚至出现野蛮生长，部分年份增速逾100%。二是这些领域资金空转现象最突出。无论同业、理财还是表外业务中，银行业资金很多都是在同业之间空转，并没有完全流到实体经济。这些领域乱象丛生，经营非常不规范。三是这些领域潜藏较多风险，这种风险的复杂性值得警惕。因为增长快、有乱象，加之相关的制度、办法也不健全，所以潜在风险点比较多，相互之间交叉关联也比较突出。“同业里有理财，理财里有同业，表外里有同业也有理财”，它们之间相互关联、相互嵌套，非常复杂，银行业自身、监管都很难看清其基础资产，难以穿透，甚至很难看到由谁来承担风险。
更为重要的原因，肖远企指出，“对这三个领域的整治，对实体经济的负面影响最小；而整治发挥效果以后，无论是最终完成还是阶段性完成，对实体经济的支持效果都是最明显、最快速、最直接。”
一个现实情况是，各种资管乱象中，银行绕道监管投向“非标”资产，或者通过委外投资到信用债的部分，最终均是投到了实体经济上，只不过实体经济的融资成本被抬升，银行的监管指标被规避。因此，治理资管乱象的重点，在于去掉银行到企业融资链条中的层层通道，以及打掉同业投融资、票据违规投资等不断放大的杠杆。
治乱象的方法论
银监会关于治乱象的指导思想是：不只是看到银行业市场乱象本身，也不只是看到同业、理财、表外业务这几项业务，而是以更宏观、更广阔的视野，将问题放在整个金融业以及整个经济社会发展的层面来看待，不是“为整治乱象而整治乱象”。
关于治乱象的方法，他强调，第一，不搞“一刀切”，根据问题的性质和根源分类处置、区别对待、有快有慢。他指出，每一种市场乱象的性质、表现都不一样，形成的机制、机理也不一样，问题严重程度和对各方面的影响也不一样，不能简单地采取一刀切的办法。“有的领域就是快刀斩乱麻，很快就把这个乱象整治住，市场秩序得到恢复；有的就要慢一点，需要观察和分析”。这也是在整治的过程中，有的工作在时间上稍微做了延迟或调整的原因之一。
第二，分阶段制定目标，稳扎稳打、步步为营、逐步推进、做实做准，强调“实”和“准”两个字。“我们有总体目标、最终目标，在此基础之上，要进行细分，制定阶段性目标，某一阶段的目标重点也不完全一样。要根据我们自查、监管检查以及日常监管的情况进行调整，制定阶段目标，逐步推进。”
第三，注重前瞻性的评估、预警和干预，及时对“治乱象”的影响及进度等各个方面进行预先评估，有的工作还要提前进行介入和干预，使问题消灭在萌芽之中。“我们通过自查、监管抽查做到心中有数，知道现在市场乱象的程度、根源，知道从哪个方面入手来解决这些问题。我们手中还要有方，监管工具箱中的工具比较充足，根据情况拿出来用。”肖远企说。
第四，尽量减少对实体经济的影响，确保银行业金融机构和金融市场运行平稳健康
